Hỏi:
Thưa Luật sư, tôi muốn hỏi trái phiếu doanh nghiệp là gì? Nếu đầu tư trái phiếu, tôi có thể gặp những rủi ro nào?
Đáp:
Trái phiếu doanh nghiệp là gì?
Theo khoản 1 Điều 4 Luật Chứng khoán năm 2019, chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng khoán phát sinh và các loại chứng khoán khác do Chính phủ quy định. Trong đó, khoản 3 Điều 4 Luật này định nghĩa:
“Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành.”
Cụ thể, trái phiếu là một loại giấy tờ ghi nhận khoản vay của doanh nghiệp (tổ chức phát hành) đối với nhà đầu tư (trái chủ). Người phát hành có nghĩa vụ hoàn trả khoản tiền đã vay kèm lãi suất theo thời gian đã cam kết. Nhà đầu tư mua trái phiếu không có quyền sở hữu doanh nghiệp như cổ đông mà chỉ là chủ nợ của tổ chức phát hành.
Những rủi ro khi đầu tư trái phiếu
Mặc dù trái phiếu được coi là một kênh đầu tư ổn định, nhưng nó vẫn tiềm ẩn những rủi ro mà nhà đầu tư cần cân nhắc:
- Rủi ro lãi suất
Lãi suất thị trường và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại. Nếu nhà đầu tư muốn bán trái phiếu trước khi đáo hạn trong bối cảnh lãi suất tăng cao, họ có thể chịu lỗ.
- Rủi ro tái đầu tư
Theo đặc điểm của trái phiếu có thể thu hồi, tổ chức phát hành có quyền mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Điều này khiến nhà đầu tư nhận tiền sớm hơn dự kiến nhưng khó tái đầu tư vào sản phẩm có lợi suất tương đương, ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.
- Rủi ro thanh khoản
Trái phiếu doanh nghiệp không phải lúc nào cũng dễ dàng giao dịch trên thị trường thứ cấp. Nếu trái phiếu thuộc nhóm ít thanh khoản, nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc bán lại với giá mong muốn, đặc biệt trong điều kiện thị trường biến động.
- Rủi ro tín dụng
Theo Điều 9 Nghị định 153/2020/NĐ-CP, trái phiếu doanh nghiệp phát hành phải đảm bảo khả năng thanh toán nợ gốc và lãi. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp gặp khó khăn tài chính hoặc phá sản, nhà đầu tư có thể đối mặt với nguy cơ mất vốn hoặc không nhận được lãi suất đúng hạn.
- Rủi ro lạm phát
Khi lạm phát tăng cao hơn mức lãi suất của trái phiếu, giá trị thực của dòng tiền lãi mà nhà đầu tư nhận được bị suy giảm. Điều này ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế từ khoản đầu tư.
- Rủi ro xếp hạng tín dụng
Nếu tổ chức phát hành bị giảm mức xếp hạng tín dụng do các vấn đề tài chính, khả năng huy động vốn của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng. Khi đó, trái chủ có thể gặp khó khăn khi muốn bán trái phiếu, thậm chí chịu lỗ nếu giá trái phiếu giảm mạnh.
Lời khuyên cho nhà đầu tư
Để giảm thiểu rủi ro khi đầu tư trái phiếu, nhà đầu tư nên:
- Kiểm tra kỹ tình hình tài chính và uy tín của tổ chức phát hành.
- Xem xét lãi suất so với các kênh đầu tư khác và lạm phát.
- Lựa chọn trái phiếu có thanh khoản tốt, dễ dàng giao dịch khi cần.
- Hiểu rõ điều kiện mua lại trước hạn của trái phiếu.
Đầu tư trái phiếu có thể mang lại lợi nhuận ổn định nhưng cũng đi kèm với nhiều rủi ro. Nhà đầu tư cần có kiến thức đầy đủ và đánh giá cẩn trọng trước khi tham gia.
Trên đây là tư vấn của Pháp Luật Việt về vấn đề bạn quan tâm. Nếu có thắc mắc pháp lý cần giải đáp, vui lòng liên hệ Pháp Luật Việt qua hotline: 1900 996616.
